La Superintendencia de Pensiones (Sipen) aclaró este viernes que durante el año 2024 los fondos de pensiones en las cuentas de capitalización individual (CCI), es decir, las que administran las administradoras de fondos de pensiones (AFP), crecieron en un 15.2%, para un aumento absoluto de RD$146,706 millones.
Así lo establece la institución en una cara dirigida al subdirector de elDinero, Esteban Delgado, en la que hace algunas precisiones sobre el artículo publicado en su edición del pasado 20 de este mes https://eldinero.com.do/317856/fondo-de-pensiones-crecio-solo-por-aportes-en-2024/ el cual establece que los fondos de pensiones crecieron solo por los aportes de empleadores y trabajadores más que por el rendimiento.
En la comunicación, firmada por Berioska Sánchez, directora de Comunicaciones de la Sipen, la institución establece que, del crecimiento registrado por los fondos de las CCI, el 52% correspondió a los aportes de los empleadores y trabajadores, para un monto de RD$76,102 millones, mientras que por el rendimiento de las inversiones de las AFP el monto agregado fue de RD$70,604 millones, es decir, el 48%.
La institución también reconoce que publicó datos distintos en cuanto a los montos del patrimonio de los fondos de pensiones, aunque aclara que serán actualizadas correctamente.
“Adicionalmente, hace referencia en el artículo a dos montos del patrimonio publicados por la Sipen en nuestros Resúmenes Estadísticos, y en nuestra sección de “Estadísticas Previsional”. En cuanto a esta información, aunque es citada correctamente, recomendamos que para comparaciones en el tiempo se utilicen los datos publicados en nuestra sección de “Estadísticas Previsional”, la cual publica las series de tiempo actualizadas a la fecha, mientras que los resúmenes estadísticos publican el dato al cierre de mes y, estos datos están sujetos a rectificaciones futuras, como lo menciona dicho resumen en sus notas de pie”, indica un párrafo de la carta. “Reconocemos que esto puede generar confusión, por lo que de nuestra parte, estaremos publicando la actualización correspondiente en nuestra página web”, agrega.
A continuación, la comunicación íntegra remitida por la Sipen, como aclaración sobre el artículo https://eldinero.com.do/317856/fondo-de-pensiones-crecio-solo-por-aportes-en-2024/.
Carta íntegra Sipen
Santo Domingo, D.N.
21 de marzo 2025.
Señor
Esteban Delgado
Diario elDinero
Ciudad
Estimado señor Delgado
Seguimos con interés los artículos publicados en el prestigioso diario elDinero y agradecemos el apoyo que nos brinda en la cobertura sobre los temas relacionados con el Sistema Dominicano de Pensiones. Ha llamado nuestra atención los artículos publicados el día de ayer, jueves 20 de marzo de 2025. Sobre los mismos, nos gustaría hacer algunas aclaraciones.
En el artículo titulado “Fondos de pensiones creció sólo por aportes en el 2024” resaltamos lo siguiente:
Para comparar el crecimiento del patrimonio de los fondos de pensiones, dato publicado por la Superintendencia de Pensiones (SIPEN), se hace referencia a los aportes cotizados en la Tesorería de la Seguridad Social (TSS), los cuales ascendieron a RD$97,654 millones en el 2024. Sobre este punto, hay que resaltar que las fuentes utilizadas son diferentes, y no deben ser utilizadas para fines de comparación. Por ejemplo, el monto reportado en su artículo hace referencia a los aportes totales a la TSS, que incluye aportes a los subsistemas de reparto, seguro de discapacidad y sobrevivencia, el fondo de solidaridad, entre otros conceptos. El dato de la SIPEN hace referencia a los datos de Patrimonio y Recaudación, publicados en nuestra sección de “Estadísticas Previsional”, donde puede verificar que los aportes al sistema de capitalización individual (CCI) durante el 2024 fueron RD$76,102 millones.
Asimismo, hace referencia a la rentabilidad de los fondos de pensiones, la cual argumenta es de 5.09%, y que calcula utilizando el crecimiento del patrimonio neto de aportes. A modo de explicar mejor utilizamos ejemplos para el cálculo:
- Patrimonio de los fondos de pensiones.
- El patrimonio CCI es el correspondiente al que administran las AFP.
- El patrimonio total incluye además los fondos complementarios, fondo de pensiones del Banco de Reservas, del Banco Central, el fondo de solidaridad social y el de INABIMA.
- El patrimonio neto de los fondos se calcula restando a los activos del fondo, el pasivo y la comisión correspondiente al día del cierre.
❖ Ejemplo real de un fondo en específico.
Activos del fondo 10,189,614,428.35
Pasivo 24,639,460.64
Patrimonio Neto 10,164,974,967.71
- Los activos corresponden a la cartera de inversiones.
- Los pasivos incluyen la comisión por saldo cobrada por las AFP.
- El valor cuota, es el resultado de dividir el valor del patrimonio neto del fondo entre el número de cuotas emitidas, referidas al cierre del día. El valor cuota varía de acuerdo con el rendimiento de las inversiones y a los ingresos y egresos del fondo. Las cuotas emitidas se refieren a la cantidad de cuotas que han sido adquiridas por los afiliados.
❖ Ejemplo de cálculo de valor cuota de un fondo específico:
- La rentabilidad nominal de los fondos de pensiones se calcula como la variación porcentual del valor cuota de cada fondo de un año a otro y se calcula como una división.
❖ Ejemplo rentabilidad nominal últimos doce meses de un fondo específico:
- El promedio de rentabilidad nominal CCI es un promedio ponderado por el patrimonio administrado pensiones de capitalización individual, utilizando el valor cuota de los fondos administrados por las AFP.
- Se utiliza el valor cuota como referencia de “precio” del fondo al que un afiliado adquiere participación en el fondo, similar a cualquier fondo de inversión abierto. Cuando se calcula el rendimiento de la inversión del afiliado o de todos los afiliados en su conjunto de un fondo en específico, se debe tomar el “precio” de adquisición o valor cuota del momento en que se hizo la inversión y se compara con el “precio” al momento que se desea para ver el rendimiento neto.
Ver rentabilidades por AFP y promedio CCI en la sección de estadísticas en la página web. https://www.sipen.gob.do/index.php/tablero-interactivo-de-estadistica-previsiona.
- La metodología para realizar los cálculos anteriores está establecida mediante normativa emitida por la SIPEN: resolución 49-03 que establece el informe diario para los fondos de pensiones y resolución 395- 17 sobre el control de las inversiones locales y rentabilidad de la cuota, y sus modificaciones.
Adicionalmente, hace referencia en el artículo a dos montos del patrimonio publicados por la SIPEN en nuestros Resúmenes Estadísticos, y en nuestra sección de “Estadísticas Previsional”. En cuanto a esta información, aunque es citada correctamente, recomendamos que para comparaciones en el tiempo se utilicen los datos publicados en nuestra sección de “Estadísticas Previsional”, la cual publica las series de tiempo actualizadas a la fecha, mientras que los resúmenes estadísticos publican el dato al cierre de mes y, estos datos están sujetos a rectificaciones futuras, como lo menciona dicho resumen en sus notas de pie. Reconocemos que esto puede generar confusión, por lo que de nuestra parte, estaremos publicando la actualización correspondiente en nuestra página web.
En conclusión, el patrimonio de los fondos de pensiones durante el año 2024 creció un 15.2%, lo que asciende a RD$146,706 millones. Este crecimiento se debió a los aportes realizados por los afiliados y empleadores al sistema por RD$76,102 millones (52%) y a la rentabilidad gestionada por las inversiones de las AFP por RD$70,604 millones (48%).
Por otro lado, aprovecho también para hacer algunas salvedades sobre el artículo de opinión “La pensión por sobrevivencia y limitaciones para obtenerla”:
- Párrafo 2: La pensión de sobrevivencia es equivalente al menos al 60% del promedio del salario cotizable de los últimos tres (3) años o fracción, ajustado por IPC.
- Párrafo 4 y 5: Los datos indicados son a enero 2025, no al cierre 2024.
- Párrafo 10: Mediante la resolución del CNSS núm. 569-03 de abril de 2023, el plazo para tramitar la pensión a partir del fallecimiento quedó establecido en 10 años con un incremento gradual hasta llegar a los 20 años en enero de 2029.
Nos reiteramos a sus órdenes para aclarar cualquier duda sobre los datos relacionados al Sistema Dominicano de Pensiones a través de nuestra Dirección de Comunicaciones o de nuestro Departamento de Estadísticas.
Agradezco su tiempo y consideración sobre este tema.
Atentamente,
Berioska Sánchez
Directora de Comunicaciones.
