¡Atención, mi gente! El Gobierno dominicano ha dado un paso ‘bacano’ en la gestión de su deuda. Según la noticia, el Ministerio de Hacienda y Economía culminó una operación simultánea: recompró US$1,385.2 millones en bonos soberanos con vencimiento en enero de 2027. Simultáneamente, colocó un nuevo Bono Soberano global por US$1,600 millones, con vencimiento en marzo de 2039 y una tasa de 6.85%. Esta jugada busca fortalecer la posición fiscal del país a largo plazo.
Y no es para menos, porque la confianza de los inversionistas internacionales en la República Dominicana está ‘jevi’. El reporte indica que, desde el anuncio el 15 de septiembre, la recompra vio ofertas por el 81.5% del monto en circulación. Además, el nuevo bono recibió órdenes por un viaje de US$6,542.4 millones, ¡equivalentes a 4.1 veces el monto colocado! Este es un claro reflejo del sólido respaldo de la comunidad financiera global, demostrando que nuestro país es una ‘vaina’ seria para invertir.
Asegún el Ministerio, estas operaciones de manejo de pasivos no son un ‘coro’ cualquiera, sino parte de una gestión activa y ordinaria de la deuda pública. Se realizan de manera oportuna, buscando aprovechar las ‘ventanas’ del mercado para reducir riesgos y, sobre todo, para mejorar el perfil de vencimientos. La idea es cambiar compromisos a corto plazo por financiamiento a mucho más largo plazo, dándole un respiro a las finanzas del país y ofreciendo mayor estabilidad.
Lo más ‘chulo’ de todo es el contexto en que se dio esta vaina. El mundo financiero está viviendo un momento de alta volatilidad e incertidumbre, con unas tasas de interés globales por las nubes. A pesar de este panorama, la República Dominicana supo navegar las aguas turbulentas. Las condiciones del mercado permitieron adelantar una parte sustancial del vencimiento de enero de 2027, sustituyéndolo por un financiamiento con un plazo mucho más holgado, mostrando resiliencia económica.
Y hablando de números que nos ponen ‘contentos’, el país logró colocar la nueva emisión con un diferencial frente a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos considerablemente menor. Este diferencial, que representa la prima adicional que paga el país, en la emisión original de enero de 2017 fue de 349 puntos básicos. ¡Pero ahora se redujo a 181 puntos básicos! Eso es una disminución de 168 puntos básicos, una ‘señalita’ clara de que la percepción de riesgo de la República Dominicana ha mejorado sustancialmente.
Que se lograra esto en medio de tanto ‘tigueraje’ internacional, con conflictos geopolíticos y alzas generalizadas en los precios de los combustibles, no es cosa fácil. Este resultado refleja una percepción más favorable del riesgo de la República Dominicana y la absoluta confianza de los inversionistas en los fundamentos económicos del país. El Ministerio de Hacienda continúa con esta gestión activa, orientada a reducir vulnerabilidades y aprovechar prudentemente las oportunidades que ofrecen los mercados financieros internacionales.
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