Esta semana, Sam “SBF” Bankman-Fried declaró en su juicio penal en curso en el Distrito Sur de Nueva York, negando cualquier irregularidad entre FTX y Alameda Research, aunque reconoció haber cometido “grandes errores” durante el rápido crecimiento de las empresas.
Su testimonio oficial comenzó el 27 de octubre, después de una audiencia el día anterior sin la presencia de los jurados. Durante la audiencia, Bankman-Fried tuvo dificultades para responder preguntas planteadas por los fiscales del gobierno, mientras que al día siguiente, pareció estar mucho mejor preparado para enfrentar al jurado.
Algunos aspectos destacados del testimonio de Bankman-Fried esta semana incluyen negar que ordenó a su círculo interno realizar donaciones políticas millonarias en 2021, así como afirmaciones de que los Términos de Uso de FTX cubrían las transacciones entre Alameda y el exchange de criptomonedas. Además, el ex CEO afirmó que solicitó estrategias adicionales de cobertura para Alameda a lo largo de 2021 y 2022, pero nunca se implementaron.
Se espera que la defensa concluya el examen de Bankman-Fried el 30 de octubre, seguido de los contrainterrogatorios de la fiscalía y los argumentos finales de ambas partes. Los fiscales también insinuaron la posibilidad de un testigo de refutación la próxima semana, alguien llamado para demostrar que el testimonio de otro testigo es falso o inexacto.
Bankman-Fried podría enfrentar hasta 115 años de prisión si es declarado culpable de todos los cargos de fraude y conspiración. La cobertura en el lugar de los hechos de Cointelegraph sobre su testimonio se resume a continuación.
SBF niega acusaciones sobre donaciones políticas
Bankman-Fried negó en el tribunal haber ordenado a Ryan Salame, ex co-CEO de FTX Digital Markets, y a Nishad Singh, ex director de ingeniería, que canalizaran millones de dólares en contribuciones a campañas políticas.
Según datos disponibles en OpenSecret, Singh donó USD 8 millones a campañas federales en el ciclo electoral de 2022. Salame también donó USD 10 millones a políticos a través de préstamos de Alameda Research.
A pesar de que Bankman-Fried negó haber instruido a ambos para hacer contribuciones políticas, reconoció que el cabildeo en Washington, D.C. desempeñó un papel clave en sus esfuerzos por impulsar un marco regulatorio para las empresas de criptomonedas en Estados Unidos durante 2021.
“Llegué a creer que podía impactar en el mundo.”
Según los fiscales, Bankman-Fried utilizó fondos de depósitos de clientes en FTX para hacer más de USD 100 millones en contribuciones a campañas políticas antes de las elecciones de mitad de período de 2022.
Bankman-Fried negó cualquier irregularidad durante su testimonio, afirmando que FTX tuvo más de USD 1 mil millones en ingresos en 2021 y que las donaciones políticas se realizaron con los fondos propios del exchange.
La prueba del New York Times
Bankman-Fried tenía una guía para la comunicación de los empleados en FTX y Alameda Research: la prueba del New York Times.
Según la prueba informal, los empleados no deberían escribir nada con lo que no se sentirían cómodos al verlo en la portada del periódico. Según Bankman-Fried, incluso las cosas inofensivas podrían “verse bastante mal fuera de contexto”, por lo que los empleados siempre debían proporcionar suficiente contexto en los mensajes escritos.
Bankman-Fried describió la prueba como parte de su explicación de por qué más de 200 canales en Signal tenían una política de autodestrucción que eliminaba permanentemente los mensajes después de una semana.
Los fiscales utilizaron pruebas de la función de autodestrucción en días anteriores para sugerir que cualquier irregularidad entre las empresas se estaba encubriendo. Según Bankman-Fried, las comunicaciones oficiales y los documentos regulatorios se manejaban a través de otros canales, como Slack o correo electrónico, pero Signal era la opción para la comunicación diaria entre las empresas.
El papel único de Alameda en FTX
Bankman-Fried proporcionó detalles sobre la línea de crédito multimillonaria de Alameda con FTX. Según su testimonio, Alameda actuaba como proveedor de pagos de FTX para transacciones bancarias mientras el exchange no podía tener su propia cuenta.
Además de ser procesador de pagos, Alameda también era el principal proveedor de liquidez, creador de mercado y cliente de FTX.
Como proveedor de liquidez y creador de mercado, Alameda tendría que intervenir y cubrir las pérdidas de los clientes si fallaba el motor de riesgo de FTX. Durante su testimonio, Bankman-Fried proporcionó un ejemplo de una falla del motor de riesgo que resultó en que Alameda cubriera millones de dólares en pérdidas en 2021.
La naturaleza del papel de Alameda en las operaciones del exchange generó características personalizadas en el código de FTX, como la capacidad de ir a números negativos a través de una línea de crédito sin activar el motor de riesgo. Según Bankman-Fried, la exención era necesaria para evitar la posible liquidación de Alameda, lo que afectaría negativamente a los mercados de criptomonedas.
Como cliente de FTX, Alameda también podía pedir prestado fondos depositando garantías en el exchange. Los términos de uso de FTX permiten a los prestatarios utilizar los fondos para cualquier propósito, lo que significa que Alameda podía operar con los fondos prestados.
La línea de crédito de Alameda con FTX creció junto con la industria de las criptomonedas durante el mercado alcista.
Alameda no logra coberturas adecuadas
Bankman-Fried discutió estrategias de cobertura con Caroline Ellison, ex CEO de Alameda Research, en 2021 y 2022 mientras buscaba proteger la plataforma de trading de una posible caída del mercado.
Según su testimonio, Bankman-Fried le pidió a Ellison que cubriera USD 2 mil millones en Bitcoin (BTC) contra una posible disminución de precio en 2021. La estrategia nunca se implementó, le dijo a los jurados.
Notas de Ellison compartidas como evidencia por los fiscales revelan que Bankman-Fried estaba “muy preocupado” por la cobertura a principios de 2022. La defensa utilizó la evidencia para ilustrar que la cobertura era una de las mayores preocupaciones de Bankman-Fried y que se discutía con Ellison con frecuencia.
Sin coberturas adecuadas en su lugar, Alameda sufrió significativamente por el colapso del ecosistema Terra y la disminución de los precios de las criptomonedas. En septiembre de 2022, Bankman-Fried descubrió que la responsabilidad entre las empresas había crecido de USD 2 mil millones un año antes a más de USD 8 mil millones.
“Me sorprendió mucho”, afirmó en el tribunal, diciendo que creía que los activos de Alameda superaban sus pasivos por casi USD 10 mil millones.
Cláusula de recuperación en los Términos de Uso
Según Bankman-Fried, los términos de uso de FTX incluyen una cláusula de recuperación que socializaría las pérdidas entre los clientes que utilizan operaciones apalancadas y contratos de futuros en caso de que falle el motor de riesgo del exchange.
El documento presentado en el tribunal establece que:
“[…] el saldo de su cuenta puede estar sujeto a recuperación debido a las pérdidas sufridas por otros usuarios”.
Si FTX no pudiera cubrir las pérdidas relacionadas con los márgenes al contado y los futuros, los daños se compartirían entre todos los clientes. Los abogados de la defensa utilizaron la disposición para argumentar que los clientes que operan en FTX eran conscientes de los riesgos involucrados.
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